EMBI(エンビー)スプレッド

   EMBI(エンビー)は、Emerging Market Bond Index の頭文字をとったもので、エマージング諸国の債券利回り指数です。言い換えれば、エマージング諸国の金利を総合的に見るために指数化したもので、JPモルガン社が開発しました。EMBIにはEMBI+(エンビープラス)やEMBIG(エンビーグローバル)などのシリーズがあります。

   EMBIスプレッドはEMBIと米国金利との差のことで、これが大きいと新興国諸国に対する信用不安が高まっていることを示します。EMBIスプレッドのチャートは残念ながら公開されているものはないようです。

   EMBIスプレッドと為替相場の関係を見ると、スプレッドが拡大する局面では先進国通貨が相対的に買われる傾向があります。また、アジア通貨危機リーマンショックのような金融不安が発生すると、EMBIスプレッドが大きく拡大する一方、安全通貨(基軸通貨である米ドル、世界最大の債権国・日本の円、中立国スイスのフランなどです)に逃避資金が流入します。

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